«Биржа не только для дядечек с кожаными портфелями»: студенты об инвестировании и трейдинге
В 2020 году в Москве число частных инвесторов в возрасте 20-34 лет выросло на треть и составило 40%. Несмотря на это, многие по-прежнему относятся к покупке ценных бумаг как к предприятию, которое в лучшем случае не выгорит, и не надеются положительный результат. Студенты, которые уже торгуют на фондовом рынке, назвали такой подход «устаревшим и суперроссийским». Они рассказали The Vyshka о том, сколько денег нужно, чтобы купить первую ценную бумагу, какие есть стратегии заработка на бирже и как управлять эмоциями при совершении сделок. Своим мнением о перспективах и рисках инвестирования для студентов также поделился Андрей Столяров, доцент кафедры инфраструктуры финансовых рынков НИУ ВШЭ.
Илья Чупеев
1 курс магистратуры ОП «Прикладная математика и физика» ПГНИУ, Пермь
Катя Кудрявцева
4 курс бакалавриата ОП «История» ВШЭ, Москва
Андрей Кучма
2 курс бакалавриата ОП «Международный менеджмент» ВШМ СПбГУ, Санкт-Петербург
Валера Мыльцев
4 курс бакалавриата ОП «Международные отношения» МГИМО, Москва
Общая информация
Существует два основных способа заработать на бирже: инвестирование и трейдинг. Инвестор вкладывает средства в покупку ценных бумаг на долгий срок. Прибыль он получает за счет роста цен на купленные бумаги, а также от получения дивидендов. Дивиденды – это доход инвестора, который регулярно выплачивает компания, чьи ценные бумаги он купил. В качестве инвесторов финансовые рынки активно осваивают студенты Илья и Катя.
Трейдеры же стремятся поймать момент, когда рынок неэффективен, то есть ценные бумаги стоят слишком много или мало относительно их реальной стоимости, и заработать на этих колебаниях через куплю-продажу. Трейдинг позволяет добиться большего заработка, чем инвестирование, поскольку трейдер совершает большее число сделок. Однако высокая доходность связана с высоким риском. Одно неверное решение – и потери будут значительны.
Так, трейдер может ошибочно принять резкое падение стоимости бумаги за момент разворота тренда – изменения общего направления движения цены – вверх и удачное время для сделки. Думая, что стоимость бумаги достигла минимума, трейдер покупает ее по низкой цене в надежде, что сейчас же тренд развернется и его актив начнет стремительно дорожать, а значит он получит большую прибыль. Такую стратегию называют «поймать падающий нож». В трейдинге это так же рискованно, как в реальной жизни, поскольку вероятнее всего нисходящий тренд продолжится, то есть бумага будет дешеветь дальше, и трейдер потеряет большую сумму денег. В трейдинге в 2020 году попробовали себя Андрей и Валера.
К фондовому рынку через книги
Мысль об инвестировании появилась у Ильи еще в 11 классе, когда он прочитал книгу американского предпринимателя Роберта Кийосаки «Богатый папа, бедный папа». Но открывать брокерский счет он тогда не решился. Андрей тоже со школы следил за фондовым рынком, но всерьез увлекся идеей покупки ценных бумаг только весной 2020 года, когда перевелся на 1 курс с ОП «Востоковедение и африканистика» на «Международный менеджмент» в ВШМ СПбГУ.
Тогда параллельно с изучением финанализа и финучета в университете, он стал читать эссе Уорена Баффета (американский миллиардер, один из крупнейших инвесторов в мире – прим. The Vyshka) и другие книги об инвестировании. Он понял, что это «не лохотрон и не похоже на ставки на спорт». И Илья, и Андрей вышли на биржу примерно в одно время – с началом пандемии. Чтобы начать инвестировать, им понадобилось выбрать брокера – профессионального участника рынка ценных бумаг. Затем у него открыть брокерский счет – личный счет инвестора или трейдера, где размещены деньги и купленные активы. А после скачать приложение, через которое будут совершаться сделки.
Зимой 2020 года открыл брокерский счет и Валера. В 2017 году он получил два гранта за победу во Всероссийской олимпиаде школьников по истории. В поиске куда бы пристроить деньги, он подумал о ценных бумагах. Несмотря на то, что Валера распорядился теми грантами иначе: решил ни в чем себе не отказывать и потратить деньги на себя, – намерение попробовать свои силы на фондовом рынке сохранилось.
А Катю на покупку первой акции вдохновил ученик, с которым она занималась в качестве индивидуального преподавателя по истории. Он еще не закончил школу, но уже несколько лет совершал сделки на бирже. Пока Катя готовила его к ЕГЭ, он советовал ей книги для начинающего инвестора. Прочитав одну из них, она открыла брокерский счет.
Почему студенты хотят инвестировать
И Илья, и Катя давно откладывали часть прибыли на сберегательные счета, чтобы копить на будущее. Но уровень инфляции уже превысил ставку по вкладам, а значит хранить деньги в банке стало невыгодно: их не только не получилось бы приумножить, но даже сохранить в том же объеме (средневзвешенная ставка на май 2021 года – 4,62% на вклады свыше 1 года; уровень инфляции на май 2021 года – 6,01% – прим. The Vyshka). Решив более разумно распорядиться средствами и уберечь их от инфляции, каждый из студентов 10-30% от зарплаты ежемесячно вносит на брокерский счет и вкладывает в покупку ценных бумаг, увеличивая свой инвестиционный портфель (набор финансовых инструментов, которыми владеет инвестор – прим. The Vyshka).
Обычно инвесторы вкладывают деньги в покупку активов на фондовом рынке на долгий срок. «Купить и ждать» – так Катя называет свой стиль ведения дел на бирже. А Валере сейчас «вкладывать вдолгую» особо нечего, но лет через шесть будет что, поэтому он решил заняться трейдингом. Совершая частные сделки, он хочет за это время научиться пользоваться различными финансовыми инструментами: как первичными – акции и облигации, так и производными – фьючерсы и опционы.
Андрей, выходя на биржу, хотел заработать и в то же время разобраться в том, как фондовый рынок реагирует на новости в сфере политики и экономики и как меняются котировки (стоимость финансового инструмента в конкретный момент времени – прим. The Vyshka) ценных бумаг, когда открываются американские биржи и торговать начинают «рептилоиды» – держатели самых больших капиталов в корпоративных бумагах.
Так, осенью во время пандемии Андрей пытался предсказать, куда пойдет цена акций Snapchat и заработать на этом. Когда из-за коронавируса люди вынуждены были быть постоянно в интернете, многие IT-проекты «сильно взлетали». Поэтому перед отчетностью за третий квартал у всех трейдеров были высокие ожидания насчет Snapchat. Андрей также предполагал, что акции компании вырастут в цене, поэтому купил пока еще дешевые бумаги за день до отчетности. После выхода отчета котировки акций Snapchat выросли на 13%.
«Было ощущение, что ты приходишь в казино и получаешь мгновенный выигрыш», – признается Андрей. Он обрадовался и тут же продал их. На следующий день акции выросли на 10%, еще через день – на 15%, за неделю – на 40%. Андрей говорит, что это ненормальная цена для акций любой компании и задача трейдера – искать подобные неэффективности рынка, чтобы заработать на них.
Деньги для первой сделки
Катя начинала инвестировать с 2 тысяч рублей. Она считает, что любой человек с любым уровнем дохода может позволить себе покупку ценных бумаг: «Акция КАМАЗа, например, сейчас стоит около 60 рублей и может неплохо вырасти в будущем». О перспективах некоторых компаний Катя узнала из обучающего курса для начинающих инвесторов от Тинькофф – брокера, через которого она покупает ценные бумаги на бирже. За каждый пройденный урок и успешно сданный тест в приложении Тинькофф Инвестиции Катя получала в подарок акции разных компаний. Именно из них в самом начале состоял ее инвестиционный портфель.
Илья тоже начинал с «разумных для себя» сумм, которые мог позволить себе потерять. При этом и Илья, и Катя не отказались от того, чтобы продолжать хранить часть средств на сберегательных счетах, а Катя также отдельно сформировала небольшую финансовую подушку на случай, если ценные бумаги упадут в цене.
Андрей считает, что минимально достаточная сумма, для того чтобы начать совершать сделки на бирже – 10 тыс. рублей. И то если есть цель научиться, понять, как устроен фондовый рынок, а не заработать. Небольшой объем средств сильно сужает круг возможностей: «Даже если захочет, студент не сможет купить одну акцию Google, потому что она стоит больше тысячи долларов», – комментирует он.
Андрей и Валера вышли на биржу, имея несколько сотен тысяч рублей. Половину суммы Андрей накопил сам, другую – одолжил у родителей при условии, что вернет с большим процентом, чем если бы эти деньги лежали на вкладе. Он признается, что с большой заемной суммой потеря даже 10% переживается очень болезненно:
Если ты торгуешь на собственные накопленные деньги, то ты более агрессивен, спокоен и готов к риску.
Валера также занял у отца деньги, обещая, что в случае убытков компенсирует их из своих заработков. Когда после неудачной сделки он оказался «в минусе» на 100 тысяч рублей, он был готов искать учеников на репетиторство, чтобы возместить потерянные деньги. К счастью для Валеры, следующие несколько сделок оказались удачными и прибыль от них покрыла долг.
Большая доходность – больший риск
Инвесторы рискуют меньше, чем трейдеры. Если инвестировать в перспективные компании, которые в будущем будут расти и развиваться, то вероятность потери вложений минимальна. Для того, чтобы узнать о потенциале компании, инвесторы анализируют финансовые отчеты, по которым можно оценить ее текущее финансовое положение и перспективы бизнеса в будущем. Однако такой анализ требует определенных знаний и времени. Начинающим инвесторам Катя рекомендует покупать ценные бумаги тех компаний, услугами которых они привыкли пользоваться. Ее первые вложения были в бумаги Ленты, Сбербанка и Аэрофлота.
Илья тоже считает, что если инвестировать в то, во что веришь, то это помогает спокойно реагировать на возможные отрицательные колебания стоимости бумаг. Так, когда он зашел проверить счет и увидел, что котировка одной из ценных бумаг упала на 15%, он воспринял это спокойно, подумав, что она все равно вырастет спустя время – так и произошло. Андрей считает, что инвесторам, которые верят в долгосрочный рост компании, можно не следить за ежедневными движениями цены бумаг, а проверять счет раз в месяц или вообще забыть о нем на пару лет.
Трейдеры же, наоборот, «заражены цифрами», они постоянно мониторят ситуацию на рынке: для них каждое движение котировки имеет значение, поскольку они извлекают прибыль из ценовой разницы финансовых инструментов. Валера признается, что эмоции бурлили и били через край, когда цена бумаги падала и все шло не по плану. Чтобы удержать себя в руках и не совершить необдуманных операций, он старался придерживаться выработанной стратегии покупки и продажи ценной бумаги, а в крайних случаях – фиксировал убытки и «садился на забор» (закрыть позицию, быть вне рынка – прим. The Vyshka).
Трейдеры рискуют больше, чем инвесторы, потому что часто при совершении сделок пользуются кредитными инструментами. Благодаря займу – кредитному плечу, которое может превышать размер собственных средств трейдера в 10, 20 и даже 100 раз – трейдер может заключать крупные сделки и кратно увеличивать прибыль. Однако высокая потенциальная доходность прямо пропорциональна высоким рискам. В случае неудачной сделки трейдер рискует потерять все свои деньги.
Результаты торговли на бирже
У Кати прирост по портфелю за полгода составил 5-7%. Если бы Катя ту же сумму не инвестировала в покупку ценных бумаг, а положила на вклад в банке, то за год ее прирост к вложенным деньгам составил бы только +4,11%. О своей деятельности на бирже она пока не говорит родителям, потому что не хочет сталкиваться с сомнениями с их стороны, которые, как она считает, точно будут. По мнению Кати, многие так же, как ее родители, относятся к покупке ценных бумаг как к очень рискованному предприятию, которое в лучшем случае не выгорит и вряд ли даст какой-то положительный результат.
Катя считает, что это «очень устаревший и суперроссийский подход». В планах у нее продолжать «экспериментировать» на фондовом рынке и разбираться в том, как он устроен. Но главного, как ей кажется, она уже достигла: «Я доказала самой себе, что совершать операции на бирже могут не только серьезные дядечки с большими кожаными портфелями – простая учительница тоже может».
Илья, который также занимался инвестированием, оценивает прирост к сумме, которую вкладывал в покупку ценных бумаг, в 20%. К деньгам на брокерском счету он относится как к активам, которыми можно при случае распорядиться с пользой. Например, зимой у него и друзей была мысль вложиться в криптовалюту: купить видеокарты и начать майнить. В перспективе накопленные на инвестиционном счете деньги могут быть первоначальным взносом для покупки недвижимости.
Полгода трейдинга Андрей оценивает как интересный опыт, но сейчас хотел бы перейти к пассивному инвестированию (стратегия на фондовом рынке, при которой инвестор формирует портфель из ценных бумаг на годы или даже десятилетия – прим. The Vyshka) и больше уделять время собственному развитию. Его прирост к вложенной сумме тоже составил 20%, но в пересчете на потраченное время получилось, что он зарабатывал меньше, чем получают работники Макдоналдс в час – меньше 250 рублей. Зато разбираясь в деятельности компаний, чьими акциями он торговал, он легко решает задачи по бизнесу в университете. Андрей считает, что полученные знания и опыт помогут ему приумножить заработок в будущем и накопить на самые житейские вещи: квартиру, учебу за рубежом и путешествия.
«Трейдинг – отдельный вид работы», – понял Валера после девяти месяцев активной торговли. Он называет себя везунчиком, потому что, прочитав много литературы, но не имея достаточного опыта, он добился доходности около 80% от вложенных средств. Такой результат он объясняет тем, что значительную часть этих денег составили «кредитные плечи». Торговля фьючерсами, которой занимался Валера, отличается тем, что кредитное плечо уже встроено в механику фьючерса. Это значит, что выбрав этот вид торговли на бирже, трейдер изначально берет на себя очень высокие риски, потому что торгует на заемные средства.
«Было весело кататься с плечом туда-сюда (оказываться в большом “плюсе” или “минусе” при совершении операций с заемными деньгами – прим. The Vyshka), но нервно», – вспоминает Валера. Он признается, что о неудачных сделках он старался не рассказывать отцу, чтобы не испытывать возможное давление с его стороны. Поэтому в таких случаях он сидел злой перед компьютером и заново анализировал стратегии. Однако успешных сделок было больше. Валера связывает это с особенной ситуацией на бирже в начале пандемии.
Это был такой момент, когда на фондовых рынках не заработал только очень консервативный человек или просто дурак, – считает Валера.
Когда из-за коронавируса деятельность предприятий по всему миру была ограничена, компании перестали приносить прибыль в прежнем объеме, а значит их акции упали в цене. Начиная с мая 2020 года рынки стали восстанавливаться, а ценные бумаги дорожать. Поэтому те, кто покупали их дешевыми, могли заработать, продав по более высокой цене. Сейчас же, как признаются Валера и Андрей, рынок стоит дорого.
Этой зимой Валера открыл новый счет, на котором он управляет капиталом друзей по их просьбе, получая за это комиссионные. Текущая доходность по этому счету составляет около 15%. В планах у него осваивать новые финансовые инструменты. Например, сейчас он углубляется в то, как устроены опционы.
Советы для тех, кто хочет выйти на биржу
Прежде чем открывать брокерский счет, Андрей рекомендует пройти обучение. Он считает, что без знаний о том, как устроен фондовый рынок и чем финансовые инструменты отличаются друг от друга, сложно начать торговать ценными бумагами. Обучиться основам можно по-разному. Сам Андрей, как и Валера, читал книгу «Технический анализ» Д. Швагера, которая стала для него настольной, Катя проходила курс от брокера, а Илья смотрел видео на YouTube-канале бизнес-тренера.
До того как совершить первую сделку, Катя советует сформировать «финансовую подушку». Ей это помогло чувствовать себя спокойнее, когда бумаги в ее инвестиционном портфеле временно падали в цене. Иметь денежный резерв, который не будет задействован в торговле на бирже, также актуально для трейдеров: они часто совершают операции с кредитным плечом и рискуют потерять определенную сумму денег.
Перед каждой сделкой Валера рекомендует определиться с торговой стратегией, то есть понять: зачем тебе нужна эта бумага, при каких обстоятельствах ты ее купишь и когда будешь продавать. Если следовать заранее выработанной стратегии, то можно избежать поспешных решений, принятых на эмоциях.
На первых порах Илья советует не рисковать и вкладывать деньги в покупку ценных бумаг тех компаний, с деятельностью которых знаком и в чье «светлое будущее» веришь. Его личный топ-компаний, чьи бумаги он бы порекомендовал купить: Сбер, НОВАТЭК, Магнит, МТС.
Комментарий эксперта
Андрей Столяров
специалист в области финансовых рынков и ценных бумаг, доцент кафедры инфраструктуры финансовых рынков НИУ ВШЭ
Вложение средств в покупку ценных бумаг дает возможность увеличить собственный капитал и не зависеть от государства, которое заранее определяет фиксированный размер пенсий. Однако получение дополнительного дохода на бирже связано с рисками. Важно понимать, что фондовые рынки не растут все время: периоды эйфории сменяются периодами пессимизма, поэтому инвесторы, которые покупают финансовые инструменты при высоком уровне цен на бирже, могут быстро об этом пожалеть. Более того, есть особый риск, характерный для российского рынка, где время от времени происходят девальвации.
Чтобы защитить начинающих инвесторов от дополнительных рисков, компании-брокеры уже сейчас проводят процедуру риск-профилирования каждого нового клиента, прежде чем открыть для него брокерский счет. Также с 1 октября вступит в силу закон, по которому покупка сложных финансовых продуктов (структурные облигации, паи закрытых паевых инвестиционных фондов, производные финансовые инструменты и другие) будет доступна только для тех, кто сдаст особое тестирование. Однако несмотря на все эти меры, прежде всего сам инвестор должен ответить себе: насколько свободны средства, которые он собирается вложить, а также когда и в каком объеме он хочет вернуть деньги. Поскольку высокая доходность всегда связана с высоким риском, возможно, лучшая стратегия для новичка на бирже – покупка облигаций, более надежных финансовых инструментов.
Текст: Алина Хафизова
Редактор: Александра Морозова
Иллюстрации: Екатерина Замыслова
